Our friend @blue.rabbit recently wanted to talk more about the current economy and crypto crisis on his #Engine-Stamm(tisch) meeting, so I thought I might give my view on the whole thing in a post for the Wochen-Wahnsinn.
Why do we have a crisis?
Let me start by saying that our economy is a very complex and chaotic system, it is near impossible to make reliable concrete predictions and to completely understand the system you would have to have a close to infinite amount of information you need to know.
A crisis almost always has a multitude of reasons, in this case it seems to be the rise of the interest rate by the Federal Reserve. To explain it very briefly borrowing money for a near to 0 interest rate let's people borrow a lot more money. Once you need to pay an interest rate again, it is much harder to get money that is why the Dollar is really strong (and wanted) right now despite the inflation.
The inflation
I think the inflation is mostly a direct consequence of all the quantitative easing we had during the Corina crisis. I don't actually think QE is a bad thing, you just have to endure all the delayed inflation it brings with it.
There is still one point I love to make with inflation: with scaling and technology, products should be cheaper to make over time and if products stay at the same price that is already some sort of inflation.
Other reasons for the crisis
The war with Russia, the information war, the Corina crisis and a lot of things being overvalued on the market including crypto is also building the perfect powder keg for a recession to hit. Tesla being more valuable than all other automobile companies combined is a joke. Crypto being on 2 year parade despite the mainstream consent that crypto is a scam and NFTs have no use case.
Why are Crypto and stocks related? I thought we are different...
The use case is the same. User has an overflow of cash, he/she wants to invest with a high return of investments. Many people still think stocks are better for that mainly because stocks have been around for much longer. If the User now needs cash for his supermarket/gas bill or the User is a company that needs to liquidate assets because the loan is too expensive people will go out of their investments.
Should I sell all my assets and fomo into prepping for the doomsday?
Well, there is the war with Russia and I still think there is a real chance this evolves into WWIII, but it is hard to insure against that. I don't think that we will have the Weimar Republic Scenario just because of a little debt, inflation and struggling production chains. We might however see a soft reset changing how products are manufactured in the world. At least I hope so. My general (non financial) advice would be that recessions are part of the market cycle and you should stay calm during those, maybe buy into some things cheap that you always wanted to have when they were at the peak.
deutsch
Unser Freund @blue.rabbit wollte neulich auf seinem #Engine-Stamm(tisch) Treffen mehr über die aktuelle Wirtschafts- und Kryptokrise sprechen, also dachte ich mir, ich könnte meine Sicht auf das Ganze in einem Beitrag für den Wochen-Wahnsinn darlegen.
Warum haben wir eine Krise?
Zunächst einmal ist unsere Wirtschaft ein sehr komplexes und chaotisches System. Es ist nahezu unmöglich, verlässliche, konkrete Vorhersagen zu treffen, und um das System vollständig zu verstehen, müsste man über eine nahezu unendliche Menge an Informationen verfügen, die man wissen müsste.
Eine Krise hat fast immer eine Vielzahl von Gründen, in diesem Fall scheint es die Anhebung des Zinssatzes durch die Federal Reserve zu sein. Um es kurz zu erklären: Wenn man sich Geld zu einem Zinssatz nahe 0 leiht, kann man sich viel mehr Geld leihen. Sobald man wieder einen Zinssatz zahlen muss, ist es viel schwieriger, Geld zu bekommen, weshalb der Dollar trotz der Inflation derzeit sehr stark (begehrt) ist.
Die Inflation
Ich denke, die Inflation ist vor allem eine direkte Folge des Quantative Easing, welches wir während der Corina-Krise hatten. Ich denke nicht, dass QE von der Idee her etwas Schlechtes ist, man muss nur die verzögerte Inflation ertragen, die es mit sich bringt.
Es gibt noch einen Punkt, den ich gerne mit der Inflation in Verbindung bringe: Mit Skalierung und Technologie sollten Produkte im Laufe der Zeit billiger werden, und wenn Produkte zum gleichen Preis bleiben, ist das bereits eine Art von Inflation.
Andere Gründe für die Krise
Der Krieg mit Russland, der Informationskrieg, die Corina-Krise und viele Dinge, die auf dem Markt überbewertet sind, einschließlich Kryptowährungen, bilden ebenfalls das perfekte Pulverfass für eine Rezession. Dass Tesla mehr wert ist als alle anderen Automobilunternehmen zusammen, ist ein Witz. Krypto ist seit 2 Jahren am durch die Decke gehen, obwohl der Mainstream übereinstimmt, dass Krypto ein Betrug ist und NFTs keinen Nutzen haben.
Warum sind Krypto und Aktien miteinander verbunden? Ich dachte, wir sind verschieden...
Der Anwendungsfall ist derselbe. Der Nutzer hat einen Überschuss an Bargeld, den er/sie mit einer hohen Rendite investieren möchte. Viele Leute denken immer noch, dass Aktien dafür besser geeignet sind, vor allem weil es Aktien schon viel länger gibt. Wenn der Nutzer nun Bargeld für seine Supermarkt-/Gasrechnung benötigt oder wenn der Nutzer ein Unternehmen ist, das Assets veräußern muss, weil der Kredit zu teuer ist, werden die Leute ihre Investitionen im Aktien-und/oder Kryptomarkt anknabbern.
Soll ich alle meine Anlagen verkaufen und mich auf den Weltuntergang vorbereiten?
Nun, es gibt den Krieg mit Russland, und ich denke immer noch, dass es eine reale Chance gibt, dass sich dies zu einem Dritten Weltkrieg entwickelt, aber es ist schwer, sich dagegen zu versichern. Ich glaube nicht, dass wir das Szenario der Weimarer Republik erleben werden, nur weil wir ein wenig Schulden, Inflation und Probleme mit den Produktionsketten haben. Wir könnten jedoch einen sanften Reset erleben, der die Art und Weise, wie Produkte in der Welt hergestellt werden, verändert. Zumindest hoffe ich das. Mein allgemeiner (nicht finanzieller) Ratschlag wäre, dass Rezessionen Teil des Marktzyklus sind und dass man in solchen Phasen ruhig bleiben sollte, vielleicht ein paar Dinge günstig kaufen, die man schon immer haben wollte, als sie auf dem Höhepunkt waren.